根据流动性的强弱，货币供应量被划分为三个不同的层次，即M0、M1、M2。人们对这三个层次加以测量、分析和调控，即可帮助判断经济走势。
在我国的货币系统中，流通中的现金流动性最强，被称为M0。M0+企事业单位活期存款称为M1,流动性比M0差些。M1＋企事业单位定期存款＋居民储蓄存款+其他，被称为M2，流动性最差，我们通常所说的货币供应量，主要指M2。
在这三个层次中，M0与消费变动密切相关，是最活跃的货币；M1反映着经济中的现实购买力，是经济周期波动的先行指标；M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力，以及未来通货膨胀的压力状况。
若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则投资和中间市场活跃。M2过高而M1过低，表明投资过热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2过低，表明需求强劲、投资不足，有涨价风险。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。
此外，衡量经济环境的变化还会用到一个货币流动性指标，即M1/M2，表示交易性货币余额占货币总量的比例，这个比率也叫做货币流动性比率。通常在高通货膨胀时，货币流动性比率（即M1/M2）会上升；在通货紧缩时，存款的收益增加，货币的流动性比率会下降。
这是因为，在高通货膨胀的时期，我们自然愿意持有更多的现金或活期存款来随时方便地购买各种实物资产，以避免货币的贬值。在这样的时期，我们通常会看到货币的流动性增加。而在通货紧缩时期，存款就很划算了，此时，货币的流动性也自然会降低。
所以，反过来说，货币流动性的上升，意味着公众对彭货膨胀的预期在增强；而货币流动性的下降就意味着公众对通货膨胀的预期在减弱，甚至有通货紧缩的趋势。
