猎牛座公募基金风云录,将从基金经理经验、任职期间回报、回撤控制能力、业绩稳定性、机构认可度五个维度,对现有公募基金产品进行梳理,力争为投资者筛选出那些真正值得长期持有的基金品种。
当然,这里还是要强调一句,买基金最好的方式是基金定投,手续费最便宜的购买渠道是基金公司官网或基金公司官方手机APP,而本期我们将要介绍的这只基金是富国天惠精选成长A。
数据截至:2021.11.24
富国天惠精选成长A(161005)是富国基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金。截至2021年三季度末,该基金拥有份额109.28亿份,每份基金份额净值3.3662元,基金总规模367.85亿元。
基金经理经验:★★★★★
富国天惠精选成长A的基金经理为朱少醒,其从2005年11月16日开始掌管该基金,至今已超过16年,这在中国公募基金界,可谓是独树一帜。而作为一名70后的基金从业人员,朱少醒目前还是富国基金的副总经理,权益投资部总经理。又一位身居公司高管位置,但仍坚持在一线操盘的基金经理,令人赞叹。
任职期间回报:★★★★★
WIND数据显示:截至2021年11月24日,朱少醒掌管富国天惠精选成长A的期间回报为惊人的2071.50%,年化回报达到21.16%。对于一只存续期超过16年的偏股混合型基金来说,面对如此出色的回报,投资者已经不能要求太多了。
回撤控制能力:★★★
好买基金数据显示:富国天惠精选成长A成立至今,最大涨幅2370.34%,最大回撤-58.91%。而WIND数据显示:截至2021年11月24日,该基金最高连续6月回报为103.07%,最低连续6月回报为-46.94%。
业绩稳定性:★★★
作为一只偏股混合型基金,股票仓位在50%-95%之间,该基金牛市大概率领先指数及同类型基金平均收益,震荡市和熊市往往表现弱于同类型基金和指数。
WIND数据显示:在最近10年时间里,富国天惠精选成长A有6年跑赢同行及指数,2014年跑赢同行但跑输指数,2018年跑赢指数但跑输同行,只有2016年和2021年既没有跑赢同行,也没有跑赢指数。
机构认可度:★★
截至2021年上半年,富国天惠精选成长A机构投资人持有份额占比5.46%,这一比例较2020年底的7.53%有所下降,距离2018年年报时的20.85%,更是相距甚远。从这个意义上说,现阶段的富国天惠精选成长A,已经是一只散户扎堆的基金。
2021年三季报十大重仓股
数据截至:2021.11.24
从富国天惠精选成长A三季报十大重仓股来看,我们发现以下两个特征:
1.持股分散,没有特别重仓的股票。该基金前10大重仓股占基金净值比例合计仅为32.91%,占基金净值比例超过5%的股票只有1只,这可能与该基金规模偏大有关。
2.持仓股表现分化,对冲了业绩。该基金十大重仓股中,宁德时代表现最好,截至2021年11月24日,四季度涨幅超过25%,但其在该基金所占比例却只有3.20%。而另一只股票杰瑞股份,四季度以来跌幅超过18%,而其占基金净值比例也达到3.03%。
这一升一降,对基金净值的实际贡献就很有限了。也许这就是2021年以来,富国天惠精选成长A,表现弱于同行和指数的主要原因吧。
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