回望2023年最热门的消费赛道，新式茶饮必然值得一提。
跨界联名、冲刺万店目标、出海，筹备上市成为新茶饮品牌在2023年的共同目标。
2023年年中，茶百道、沪上阿姨、新时沏等多家新茶饮品牌传出上市计划，引来了市场的众多关注。去年8月茶百道率先递交了港股IPO招股书，2024年开年，古茗、蜜雪冰城先后向港交所递交招股说明书，打响了“新式茶饮第二股”争夺战。
01.排队上市，争夺新式茶饮第二股
虽然新式茶饮赛道拥挤，但至今为止只跑出了奈雪的茶一家上市公司。谁将会是新式茶饮第二股，也成为了自2022年以来的悬念。
2022年9月，蜜雪冰城向深交所递交了招股书，准备成为A股“国民连锁茶饮*股”，但A股市场资本环境剧变之下，餐饮、消费类公司被拒之门外。
2023年，多家新式茶饮品牌即将上市的消息不绝于耳，茶百道、沪上阿姨、霸王茶姬、古茗、新时沏等多家新茶饮品牌都先后被传出上市计划。2023年8月，茶百道率先递交了赴港上市招股书；9月，甜啦啦对外透露了其上市计划，称将在2024年制定港股上市计划，2025年实现港股上市；10月，蜜雪冰城拟在港股IPO的消息被传出。
去年年底，沪上阿姨母公司上海臻敬实业有限公司发生了变更，成为沪上阿姨（上海）实业股份有限公司，其企业类型也从有限责任公司变更为其他股份有限公司，同时公司注册资本由约1162万元增至1亿元，这一动作被看作沪上阿姨在为上市做铺垫的过程中迈出了的重要一步。不过，计划上市的消息并没有得到沪上阿姨的官方证实。
2024开年，继奈雪的茶和茶百道之后，古茗和蜜雪冰城于同日递交了港股上市申请。
纵观当前处于IPO进程中的三家新式茶饮品牌，蜜雪冰城是最财大气粗的一家。
招股书显示，蜜雪冰城2022年全年以及2023年前三季度，收入分别为136亿、154亿元，同比增长31.2%及46.0%。2022年全年以及2023年前九个月，蜜雪冰城的净利润分别为20亿元与25亿元，同比增长5.3%及51.1%。
其次是古茗，招股书显示2022年全年及2023年前三季度，古茗收入分别为55.59亿、55.71亿，同比增长26.8%及33.9%。2022年全年及2023年前九个月，古茗的经调整利润（非国际财务报告准则计量）分别为7.88亿元、10.45亿元，同比增长2.4%、73.16%。
早一步递交招股书的茶百道则略逊一筹，招股书显示，2020-2022年，茶百道营收分别为10.80亿元、36.44亿元、42.32亿元，净利润分别为2.38亿元、7.79亿元、9.65亿元。2023年*季度，茶百道营收为12.46亿元，上年同期为8.15亿元；净利润为2.85亿元，上年同期为1.89亿元。
值得一提的是这三家已经站在IPO门外的茶饮品牌，商业模式均主要是通过卖货和设备给加盟店，及收取加盟费，加盟门店占据了大部分门店市场份额。
根据蜜雪冰城最新招股书显示，截至2023年9月30日，蜜雪冰城门店数量超过29000家，超99.8%的门店为加盟门店，其余为自营门店。
而古茗招股书显示，截至2023年底，古茗门店数突破9000家，其中绝大部分是加盟店，直营店仅6家；
茶百道招股书也显示，截至2023年3月31日，茶百道门店数量达到7117家，其中直营店仅有6家。
以规模化抢占市场，争夺头部交椅
2023年新式茶饮行业内卷加剧，新茶饮品牌纷纷开启了加速扩店模式，并将冲刺万店规模提到了发展重心。
当前新茶饮品牌中，只有蜜雪冰城突破了万店规模。
蜜雪冰城之外，2023年多家新茶饮品牌也高调提出了万店规模的目标。就门店规模来看，排名第二的是古茗，截至2023年底，古茗门店数超9000家，已覆盖包括中国各城市线级的约200个城市。其中约78.6%的门店位于二线及以下城市。
古茗开店的路线是从浙江到华东、华南、华中，这些区域也是多数大众现制茶饮店品牌兵家必争之地。
2023年，古茗在二线及以下城市的门店产生的GMV达到147亿元，占约22%的市场份额，灼识咨询称是该等级城市的大众现制茶饮店市场中*品牌。
不过值得一提的是，古茗在浙江省开店密集，门店数量超过了2000家，但至今仍未在北京、上海开店。
而由于古茗的开店策略，在一个区域内高密度开店，当前以浙江省为代表的区域单店GMV增速已经明显下降，这将会对古茗未来收入和利润增速埋下隐患。
随着“直营+加盟模式”被新式茶饮品牌广泛认可，去年，奈雪的茶也宣布“拥抱加盟”，正式推出“合伙人计划”，进入“直营+加盟”双轮驱动新阶段。
而其他几家以加盟为主要模式的新茶饮品牌在2023年拓店速度凶猛。沪上阿姨开店2520家，甜啦啦新增2400家，霸王茶姬也在一年内开出超2000家门店。
在品牌们疯狂跑马圈地背后，是对加盟商的争夺。对于加盟商来说，品牌的单店获客能力是重要考虑方向。
在聚焦下沉市场的蜜雪冰城、古茗、茶百道中，古茗的单店获客能力表现突出。据灼识咨询，2023年古茗加盟商的单店经营利润达到37.6万元，单店经营利润率达20.2%，远超同期中国大众现制茶饮店市场的估计单店经营利润率10% ～15%。
以2023年前三季度平均营收和净利润来估算，古茗单门店2023年前三季度平均营收约61.9万，平均净利润约11.61万，其官网披露的加盟总预算（不包含店面租金及转让费）为23万，加盟一家古茗的平均回本周期在17个月左右。
而据蜜雪冰城官网披露的加盟总预算（不包含店面租金及转让费）为21万，2023前三季度，蜜雪冰城单店平均营收约为53.1万，平均净利润约8.62万，以此测算，蜜雪冰城的加盟商平均22个月左右可回本。
另外两家茶百道和奈雪的茶回本周期分别为20个月左右及108个月左右。
茶百道单门店2023年*季度单店平均营收约17.5万，平均净利润约4万，前期加盟总预算约27.2万，加盟茶百道平均20个月左右可回本。
而对于加盟费高达98万的奈雪的茶来说，以2023年上半年单店平均营收约21.72万，平均净利润约5.43万计算，加盟商回本需要平均108个月左右。
之所以古茗能取得如此高的单店利润率，与其供应链能力分不开。业界对于古茗对加盟商关系的维护和处理颇为业界称道。截至2023年9月30日，在开设古茗门店超过两年的加盟商中，平均每个加盟商经营3.1家门店，75%的加盟商经营两家或以上加盟店。
古茗一体化供应链管理包括原料采购、加工、仓储和物流。仅2022年，古茗就采购了逾8.16万吨新鲜水果，品种超过30种，成为同期中国现制茶饮店品牌中的*水果采购商。
目前，古茗在中国现制茶饮店品牌中拥有*的冷链仓储及物流基础设施，可向超过97%的门店提供两日一配的冷链配送服务，逾75%的门店位于仓库的150公里范围内；仓储基础设施由21个仓库组成，总建筑面积超过20万平方米，包括逾4万立方米、可支持不同的温度范围的冷库。
蜜雪冰城素来也以强供应链能力著称，据灼识咨询，蜜雪冰城作为在国内现制饮品行业中最早设立中央工厂的企业，目前拥有业内*和最完整的供应链体系。举个例子，蜜雪冰城在河南、海南、广西、重庆、安徽拥有五大生产基地，总占地面积67万平方米，年综合产能约143万吨；还建立了由26个仓库组成、总面积达30多万平方米的仓储体系，截至2023年9月30日，已在全国超过90%的县级行政区划实现12小时内触达。
03.跨界联名、出海，内卷加剧
2023年以来，消费行业的低价内卷潮也波及到了新式茶饮品牌，定位在中高端茶饮品牌的喜茶和奈雪不得不赔本赚吆喝，通过降价、推出更具性价比的团购活动来争夺市场份额。在一二线城市增长空间进一步被压缩下，下沉市场成为了新的突破方向。从下沉市场走出来的古茗、茶百道、沪上阿姨等打的火热，更是迎来了喜茶和奈雪的茶降维打击，市场竞争再度加剧。
内卷加剧之下，跨界联名、出海成为了新式茶饮品牌们的新尝试。
过去一年，在与知名IP联名上，新式茶饮品牌们呈现出神仙打架的市场格局。据红餐品牌研究的不完全统计，2023年前三季度，包括茶百道、奈雪的茶、古茗茶饮等18个新茶饮品牌的联名营销事件总次数达到了236次。
喜茶和FENDI的联名“FENDI喜悦黄”特调风靡一时，3天销售超150万杯，随后又在年底借势电影《芭比》热度与爆火IP芭比联名出圈；奈雪的茶“范特西”联名，被周杰伦粉丝疯抢，首销146万杯创下新纪录；茶百道与热门影视剧《长相思》联名系列也得到了不少消费者追捧……
然而殊不知在沉迷联名出圈的同时，风险已经悄然而至。去年11月喜茶与景德镇中国陶瓷博物馆联名产品“佛喜茶拿铁”系列，因涉嫌违反宗教事务管理条例“禁止以宗教名义进行商业宣传”,被约谈后不得不下架。
此前,沪上阿姨联名游戏IP“光与夜之恋”,因个别员工的不当言论被迫终止合作,并发布致歉声明。霸王茶姬联名《盗墓笔记》因设计、活动规则被粉丝吐槽,发布道歉声明并修改活动规则。
显然，联名营销出圈并不能解决新式茶饮品牌们的增长焦虑，也因此不少品牌选择出海拓圈。
蜜雪冰城是最早出海的新式茶饮品牌，也是至今为止在海外门店最多的一家。
早在2018年9月，蜜雪冰城就在越南河内开设了海外首家门店。截至目前，蜜雪冰城已经拥有接近4000家海外门店。
以“价格战”为主导战略，蜜雪冰城迅速在印度尼西亚、越南等东南亚国家占据了一席之地，随后又进入了新加坡、澳大利亚、韩国等发达国家市场。2023年，蜜雪冰城开始向日本市场进军，定下了20家门店的开店目标。
同样瞄准东南亚市场的甜啦啦，去年10月一口气在东南亚市场开除了6家门店。据了解，印尼市场是其核心主攻方向，当前甜啦啦已经在印尼开了8家门店，还有10家正在筹备中，2024年甜啦啦将继续重点发力东南亚市场，并计划在印尼开出300家门店。
另据霸王茶姬官网显示，当前其海外门店达到70多家；喜茶也在去年进一步开放了海外市场的事业合伙人申请，包括日本、新加坡、泰国、越南、马来西亚、美国、加拿大等地，去年8月，喜茶伦敦再开一店。
去年10月底，茶百道韩国首店落地首尔，茶百道在递交招股书时也曾透露计划向海外市场进发，主要开拓东南亚地区市场。去年12月初，奈雪的茶在沉寂三年后再次选择出海，泰国直营门店落地曼谷。
随着国内新茶饮赛道内卷加剧，出海是其拓展新增长空间的不错选择，但国产新式茶饮品牌们出战海外需要面临重新梳理供应链以及合理进行本土化改造的挑战。当前多数走出去的新茶饮品牌尚未搭建起较成熟的运营体系和管理经验，距离本土品牌还具有一定距离。
