止盈止损策略,止盈止损策略优化
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一、止盈和止损的艺术
知道什么时间点该买入，知道买什么样的标的，知道什么时候该卖出，而这是最难的投资策略
科学的股票投资方法与科学的出场行为是分不开的，科学的出场行为在很大程度上可以避免众多风险，使资金投入的风险系数最小化。股票市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性才是投资的根本。在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。
本次疫情在全球蔓延，导致资本市场一片哀鸣，在这个时候很多人就开始悔恨自己当初就应该获利了结或者止损出局。但即便再给一次机会，人们的行为还是不会变的，因为大多数人根本就没有明确的止盈和止损的策略，即便有也很难按纪律实施。
止盈的两种模式
钱拿到手才算自己的，相信这句话大家并不陌生，做股票也是一样的道理，只有赚到手里的现金才算利润。如果投资一只股票最多的时候浮盈100％，但最后全部回吐，而你又没有在盈利的时候卖出，那么你一分钱也没有赚到，所以才有了那一句名言：会买的是徒弟，会卖的是师傅。
固定止盈
从买入的固定成本算起，按买入的依据预先计算的收益率，提前预估策略里确定的固定收益的价格和收益率，制定止盈止损的方法。
比如某只股票要做短线，10块钱的时候买入，根据买入的技术条件和个股基本面情况以及市场的整体的环境，预计最高只有20％左右的收益率或者从买入价往上20％的位置存在巨大的压力位，持有后股价达到这个位置就选择止盈。固定止盈是强调交易的纪律，更像是一种机械式的量化操作，需要投资者具备淡然的心境，适合波段操作。
浮动止盈
浮动止盈即拿一部分浮盈去抵抗调整，买入后顺势操作，直到冲高回落到一定幅度，比如浮盈回吐50％或20％，才会考虑右侧止盈卖出，也就是拿已经获得的盈利去对抗回撤。
举例来说：买入价10元，股价冲到12元后继续上涨，到15元之后才开始持续调整，在最大浮盈50％的情况下，可以考虑股价回撤时把浮盈这部分收回20％或50％后止盈，即14元或12.5元卖出止盈。浮动止盈法本质上就是拿一部分盈利去博取更高的收益，高收益需要承担高风险。浮动止盈操作更为灵活，偏向于趋势操作。
止损的“三条鱼”规则
首先需要明确的是，止损是一把双刃剑，关键在于投资者的判断能力。用的不好，止损可能让一笔本该盈利的投资化为泡影，比如股票的震荡洗盘会把大部分的筹码在亏损或解套的时候洗出去；另一方面，止损也能限制风险，当你的持仓已经与你买入的逻辑和趋势相背离的时候，那么及时止损是保障你不会血本无归的最佳选择。
鳄鱼规则——单笔投资相对于持仓金额的止损
鳄鱼法则的寓意是：假定一只鳄鱼咬住了你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，那么鳄鱼便会同时咬住你的脚和手。你越挣扎，就被咬住的越多，所以万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的选择就是牺牲一只脚。
鳄鱼原则是指当你买入一只股票的时候，如果亏损达到持仓市值的一定比例时就果断斩仓，常用的止损比例一般有5％，8％和10％。举例来说，你有100万资产，买入20万A股票，当亏损额达到1万，1.6万，2万的时候，你要考虑止损，至于亏损比例的设定要根据不同投资者的风险偏好来设定，风险厌恶型的投资者要比风险偏好型的投资者的百分比低。
鳄鱼原则是为了防止投资者在一笔交易上过于纠结，从而引起整体操作思路的紊乱。在充分考虑各种综合因素之后，如果一笔投资是失败的，那么就要果断离场，宁可被鳄鱼咬掉一只脚，也不要被吃掉。
鲨鱼规则—单笔投资相对于总资产的止损
如果你的本金是你的生命，市场会像鳄鱼一样吃掉你的脚，也可能像鲨鱼一样，一口把你吞掉，一次惨重的损失就可以让你淘汰出局。之前的鳄鱼规则是防止单笔持仓金额亏损过大，而鲨鱼规则是防止一笔失败的投资让你的总资金直接受到惨重的损失，华尔街的惯例是2％止损。举例来说，如果你有100万的总资产，你能容忍在这笔投资上的最大亏损是2万（100万*2％），当你满仓买入也就是持仓100万的时候，你能允许的最大回撤就是2％，如果你买入20万，那么你能允许的最大回撤就是10％。前提是不考虑佣金和手续费，如果算进去，那么你需要控制的回撤都要压缩。
投资者在回顾自己的投资历程的时候常常会发现，即便他们获胜的概率很高，也就是说可以经常获得盈利，但一次可怕的亏损会让他们大伤元气。尤其是当你连续盈利的时候，很容易得意忘形，以为自己掌控了投资的密码，一次惨重的亏损就可以扫光你所有的利润。
食人鱼原则—一段时间内所有投资相对于总资产的止损
食人鱼是一种热带的淡水鱼，他看起来并不可怕，但如果有一只狗或一个人掉进水里，一排食人鱼就会过来攻击他，不停的咬食，直到粉身碎骨。市场也可能像食人鱼一样，一口一口的把你咬死，每一口都不致命，但一直咬下去就会使你成为一堆白骨，抵挡住鳄鱼和鲨鱼的攻击，还要保护自己不受食人鱼的蚕食。
食人鱼规则主要针对一段时间内的一连串交易对于总资产的蚕食，虽然每笔亏损不大，但亏损的频率很高，积少成多，由此产生对于总资产的冲击。按照惯例来说，一般会选取一个星期或一个月作为一个周期，当周期内的亏损达到总资产的6％就先暂停交易，了解当前的头寸，并在周期内剩余的时间里观望，让自己冷静一下，就等于给自己设置熔断机制。
举例来说，你有100万的总资产，在一个月之内频繁操作，每次小幅亏损就斩仓了，也遵循了鲨鱼规则和鳄鱼规则，但有一天你发现累计亏损已经达到总资产的6％，也就是6万，那么这时候你最好清空头寸停止交易。因为出现这样的局面一般有两方面的原因：第一，你自己的投资理念和系统存在瑕疵或者本质上的错误，第二，目前的市场环境并不适合投资。
以上从三种鱼类的特性出发延伸了三种止损的策略，虽然方式和关注点不同，但三者之间不仅不矛盾反而殊途同归。鳄鱼规则和鲨鱼规则是为了控制单笔投资的亏损，而食人鱼规则是为了控制一段时间内一连串的投资亏损，鳄鱼规则是针对单笔持仓市值的止损，而鲨鱼和食人鱼是针对总资产的止损。进一步的来说，如果投资者运用熟练之后会发现三者之间存在一定的联系，比如说你有100万资金，如果满仓等分操作三只股票，那么当这三笔投资先后触发鲨鱼规则时也就意味着触发了食人鱼规则，这些细微的关联还有很多，都可以通过止损比例算出来。
都说人生有三大境界：知道什么时候该干什么，知道怎么把这件事干好，知道什么时候该停下来。而最难的是最后一条。其实投资的道理也是一样的：知道什么时间点该买入，知道买什么样的标的，知道什么时候该卖出。其中最难的也是最后一条，今天和大家分享了止盈和止损的策略，希望对大家日后的投资有所帮助，最后需要格外强调的是纪律，当你了解规则之后就要遵循规则，能否坚决执行纪律是判断一个投资者是否合格的重要标识。
本文源自每日财报
二、张尧浠：加息力度再论放缓、黄金关注技术雷同行情涨跌
张尧浠：加息力度再论放缓、黄金关注技术雷同行情涨跌
黄金市场上周：国际黄金/伦敦金触底回升收阳，相对于9月26-30日当周的触底回升，有一定的双底支撑和筑底反弹的预期。如本月收线不能收在布林带下方，则后市筑底回升的概率较大。反之则仍有进一步回落风险，月图目标将继续觊觎触及。
具体走势上，金价自周初开于1643.80美元/盎司，先行由于英镑因预期更多减税措施将被逆转而反弹，打压美元，而提振金价走强录得当周高点1668.14美元；
随后，因市场对美联储进一步加息以抑制通胀的担忧挥之不去，美国CPI仍处于高位，美联储可能在11月初再加息75个基点，并在12月进一步加息。这再次给黄金带来宏观阻力。而遇阻回落。
同时，一向鸽派的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和今年FOMC票委、美联储理事库克纷纷表示出鹰派言论，这助力美元指数走强，以及推动美债10年期收益率升至14年高点，打压金价至周五白盘时段录得当周低点1617.22美元；
不过，因有报道称美联储官员就加息速度展开辩论，一些官员已经开始暗示，他们既希望尽快放慢加息步伐，也希望明年初停止加息，以观察今年的措施对经济放缓的影响。这令美元自日高位回落走软并大幅收跌。金价也就此大幅走强逾1%，最终收于1655.98美元，周振幅50.92美元，收涨12.18美元，涨幅0.74%。
展望本周周一(10月24日)：国际黄金开盘，由于上周五的利好影响，以及美债收益率低开偏弱的推动，高开后迅速走高至1670.13美元，但因疑似日本再度干预汇市的影响，美元兑日元短线一度跳水逾400点，创近两周新低至145.48，美元指数反弹走强，打压金价又迅速回撤。
整体上，美元指数虽有着上周五的回落压力，目前走强也面临中轨及10日均线阻力，但也仍处于上周给出的看涨趋势线支撑，故此也仍有走强预期，不过，美债10年期收益率
上周五冲高回落，技术上，短期将有一定的延续性回落风险，故此，对于金价而言，将偏向震荡或反弹的行情。日内我们将先关注回落力度即可，也根据之前说到的交易策略，早盘急涨并在9点前遇阻，即可做空回落，目前空单持有，等待止盈。
今日将关注美国10月Markit制造业PMI初值，以及美国10月Markit服务业PMI初值，预计将偏向利好金价。地缘局势和全球经济衰退的担忧情绪，也对金价下行有所限制，因而走势有偏深度触底回升或震荡的走盘概率。
周二将重点关注咨商会消费信心指数、美国财长耶伦讲话；
另外重点之重则在周四欧洲央行决定利率、美国第三季度GDP、耐用品订单，以及周五美国个人消费支出(PCE)物价指数。目前预期将大幅偏向利空金价，但如不及市场预期，将走出和前一个低点反弹的雷同行情，而令本周继续走强收阳。
基本面上，上周在美联储官员先鹰后鸽的分歧之下，金价获得喘息机会反弹上涨，但下周美联储的加息预期压力仍在，高通胀也将更加持久和广泛。故此在这之前，金价仍有承压风险。本周也需关注美国第三季GDP数据和企业财报以及PCE通胀预期，以更好地了解美国经济状况。
如数据支撑美联储将在11月加息75个基点之后，并不会放缓，或明年将利率提高到4.75%以上，那么金价将继续承压至明年第一季度之后。如数据令市场大幅押注美联储在11月会议后将放缓紧缩周期。那么金价将会减缓承压力度，或震荡回升。
技术上：年线图上，目前暂在5年均线位置获得支撑未破，但指标信号仍暗示将有进一步走低风险，并去触及看涨趋势支撑1421或1525美元附近的预期，这也是自2002年而起的上升趋势中的回撤支撑目标，同时也是保持长期看涨趋势的趋势线支撑。故此大概率走势，也将依托趋势线支撑触及，并以此展开趋势上涨。
那么再对照月图级别，金价虽本月冲高回落走低，延续自今年高点而下的下行模式，避空也有进一步走低的预期，但目前倒垂后的跌幅有所缩减，并且也重回布林带上轨之内，加更偏向十字收线，故此也有一定的触底信号。如本月不能收在布林带下轨下方，将增加此观点，如收线在此下方，将继续看跌至100月均线支撑1446或1525美元的触及。由此再去看触底回升。此预期目前概率依然较大。
周线级别：金价上周触底反弹收阳，相对前一个触底反弹，有形成双底反弹触底回升的预期，但目前自3月份转跌的下行趋势仍在，上方仍面临10周均线以及200周均线压力，故此在重回200周均线前，金价仍面临回落压力，或保持震荡，之后则再度走低。
上方继续关注10周均线以及200周均线阻力，下方关注上周开盘价，以及上周低点形成的双底支撑附近位置。
日线级别：金价上周四低位倒垂，上周五又大幅反弹收阳，对比前一个走势，有着雷同的信号，故此后市也有大概率走出连续反弹的风险，那么下方关注10日以及5日均线支撑，看涨为主，上方关注30日均线目标阻力，以及更上方目标。
日内初步点位参考：
国际黄金：下方关注1651美元支撑，以及1644美元附近支撑；上方关注1666美元附近阻力，以及1673美元阻力；
现货白银：下方关注19.05美元支撑，以及18.88美元支撑；上方关注19.65美元阻力，以及19.90美元阻力；
注：
黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035
国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。
美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)
大胆预测，谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。
三、外汇交易的止盈止损要怎么设置
止损和止盈的设置关系到风险和收益的控制，交易者们在经过了对市场的详细分析，并确定交易计划后，剩下的就是对交易计划的执行，止损和止盈就是交易执行中最为重要的环节。
在外汇和差价合约市场，交易者们最擅长运用图形和技术分析来进行交易，因此在止损和止盈的设置时，通常都比较关注技术上的关键点位。
第一种设置止损的方式：设置在最近的高低点价位外部
图中黄色圆圈就是交易者进场的买涨价位，那么该交易者正确的设置方式应该是将止损设置在图中蓝色方框的下方红色实线处。这样设置的原理是：在蓝色方框处是价格形成的一个低点，当价格再次跌到该低点时会受到支撑力，难以向下突破低点。这样进场买涨的仓位相对比较安全，不会因为一些价格噪音而止损离场，错过了后期的上涨行情。
第二种设置止损的方式：设置在最近的整数位价位外部
交易者在图中黄色圆圈1.1270处做空了EURUSD，上方有一个整数位1.1300.为了控制市场风险，但又不至于让价格噪音触及到止损位，该交易者将止损设置在了1.1300整数价位的上方1.1320处。我们看到，即使后期价格出现了突发迅速上涨，也没有突破1.1300的整数位，更是难以触及止损了，保证了仓位的安全。
交易高手们关注的最后一个问题就是止盈止损的执行。在金融市场中，特别是外汇市场，一般而言流动性是非常充沛的，任何价位上的挂单都能准确执行，但在重大新闻事件公布，黑天鹅事件爆发，以及特殊的时间段（周一开盘时），也会出现流动性不足的现象。流动性不足对个人交易者的影响在于，预先设置的止损价位不能及时成交，会出现滑点成交现象。
例如，投资者A在1.1200处看空EURUSD，止损设置在1.1220处，当行情与预期走势背离超过20基点时，就平仓离场。可实际的止损离场价位在1.1230处，偏离预设的止损价位足足10基点。相对于20基点的止损，损失又加大了50%至30基点。这就是止损价位滑点成交对投资者的伤害。
当然这种现象不会经常发生，但会在市场大幅波动，突发事件，重大新闻数据公布时碰到。为了避免不必要的损失，交易高手们通常可以选择经纪商提供的特殊的止损方式：比如IG集团给交易者提供的“保证止损”功能，投资者只需要额外支付小额的费用，就可以确保止损在预设的价位上成交。
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