2023年最后这两个月，又到了大厂集中发布三季度业绩的时候。
往常，除了营收、净利等几个关键指标外，各家报告中叙述的内容基本不太一样：你做教育，我卷消费，他搞信息服务，大家各聊各的就好。
不过今年，大厂们非常默契地聊到一块去了：
ChatGPT掀起的AI风浪吹过整整12个月，现如今的大厂财报，唯大模型不可或缺。
01 科大讯飞：可以没有净利，不能没有大模型。
自打2023年中发布星火大模型开始，讯飞高层向市场传递的信号一直是“对标ChatGPT”。
结果，两家现在各自有难念的经。
ChatGPT不过多赘述，母公司OpenAI的权斗大戏让整个科技圈对脸懵逼。讯飞这边倒不是什么管理层人事问题，是钱的问题。
讯飞说，他们的大模型好像有点太烧钱了。
10月中旬科大讯飞发布的三季度报显示，公司当季营收47.72亿元，同比增长2.89%；毛利19.37亿元，同比增长3.62%；归母净利润仅为2579万元，同比下滑81.86%；扣非后公司的归母净利润由盈转亏，为-2019万元（去年同期盈利1478万元）。
年初至今，公司归母净利润同比减少76.36%，由上年的4.20亿元降至9936万元。扣非后亏损高达3.04亿元，同比下降208.99%。
…主要原因系公司积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，在通用人工智能认知大模型等方面坚定投入…
在不到500字符的业绩说明部分，“AI”字段出现了三次，“大模型”六次，“人工智能”七次。讯飞官方给出的理由是“大模型的开发成本导致了账面上的利润跌幅”。从实际研发投入来看，截止报告期末的三个季度内，讯飞累计研发投入为24.98亿，对比上年同期的23.14亿增加了7.19%。
自去年底启动大模型专项攻关计划后，讯今年每个季度的财报数字都不甚理想。现在的股价，和6月20日盘中创下的81.88元相比也跌去了超过40%。对标ChatGPT，确实烧脑又烧钱，讯飞下一阶段需要优先考虑的未必是继续强化对标ChatGPT的概念，而是如何把AI能力已然不错的星火大模型开发出更多的“造血能力”。
毕竟和自称非盈利的OpenAI是两种截然不同的公司运营模式，资金压力长期得不到释放对讯飞来说不是一个好现象。
何况大模型同质化产品过剩、市场竞争加剧的趋势已经逐渐形成，高投入之余，不该忽略了必要的产出。
把“盈利预期”这个问题抛给星火大模型，它的回答是“需要考虑多种因素，如市场需求、竞争情况、商业模式等”——星火大模型和讯飞自己一样，暂时都无法解答。
02 阿里巴巴 ：老板说专心搞大模型，先不分家了
去年的这个时候，阿里还不怎么在财报里提AI。当时的三季报，只在阿里云说明部分提到了达摩院和共享AI模型社区，重点还在云服务和钉钉。
但现在不一样了。
从五月份的一季报暨上年年报到近期的2023年三季报，“通义千问”“生成式AI”和“大语言模型”等字眼多次出现反复出现在文中。
一季报和年报，*次写到了阿里通义千问大模型，并称公司计划将新的大语言模型集成到阿里巴巴生态系统的所有业务应用程序中，公司客户也可以定制自己的模型。钉钉作为阿里系最早一批添加了AI功能的应用之一，财报中专门提及了“用户可以通过键入斜杠符号 （/） 来激活多种 AI 功能”。
最新三季报中的文字部分，阿里更是前前后后提了两次“通义千问”，14次“模型”（大模型/大语言模型），16次“AI”技术。
以及备受关注的：阿里云，先不拆分了。
（公司）决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。
2023年9月10日，吴泳铭正式接任张勇出任阿里巴巴集团CEO，同时还接任了张勇的阿里云董事长与CEO职位。
作为“十八罗汉”之一的吴永铭，工号004，且本就是阿里的一代目程序员，接任CEO之后仅三天，吴永铭便发布了一封名为《用户为先，AI驱动以创业心态创造更大价值》的全员信，将集团后续战略重心明确成“用户为先、AI驱动”。
基于两大战略重心，吴泳铭表示公司未来会重塑业务战略优先级，并对三类业务加大战略性投入：一是技术驱动的互联网平台业务，二是AI驱动的科技业务，三是全球化的商业网络。
阿里云扛起了大模型技术研发的重任，其对集团的重要性也将伴随生成式AI的重要性而逐渐凸显。当生成式AI成为驱动云计算的下一个增长点，阿里云的营收对集团的重要性也会大大提升。
这样来看，不管是架构上停止拆分去一体化作战，还是岗位上集团CEO兼任云业务CEO，都指向了同一个趋势：虽然集团主舞台尚在消费，但下一阶段的战略中，阿里云和人工智能的地位远比过去重要得多。
03 腾讯：让大模型负责广告推送，赚翻了
腾讯，几乎是国内最晚一批推出自研大模型的科技大厂。
马化腾曾将ChatGPT带来的生成式AI浪潮比作工业革命，之前被问及公司为何迟迟不见动作时，Pony回复称，对于工业革命而言，早一个月把电灯泡拿出来，并不是那么重要。
言下之意，会有的，别急。
直到9 月 7 日，在 2023 腾讯全球数字生态大会上，腾讯混元大模型才终于对外亮相。但实际上，在截止九月的第三季度期间，腾讯就已经将生成式AI大模型的一系列能力，安排到了一众腾讯系应用生态当中。
…（公司）致力于将*的人工智能能力定位为自身业务发展的倍增器…
结合最新发布的当季财报数据来看，慢工出细活的混元大模型，带给腾讯的增量相当可观。
9月30日，腾讯发布2023年第三季度财报，报告显示，该季度公司营收1546亿元、同比增长10%，经营利润为484.8亿元、同比下降6%，归属公司股东的净利润为361.8亿元、同比下降9%，按非国际财务报告准则归属于公司股东的净利润为449.2亿元、同比增长39%。三季度，腾讯的研发开支为164.5亿元，同比增长9%。
细分来看，大模型加持下的几项业务，都已经获得了白纸黑字的数据增长。最直观的一项，体现在微信生态上。
腾讯表示，通过人工智能大模型的应用，公司在赋予产品新功能的同时，内容和广告推送能力也一并提升。报告期内，微信视频号播放量同比增加超过50%，微信小程序、视频号、公众号和企业微信等泛内循环广告收入同比增长超过30%，并贡献了超过一半的微信广告收入。
通过扩展广告人工智能模型的参数，公司提高了个性化推送的准确性，并为广告主提供了利用生成式AI自动制作广告的功能。
财报飘红的数字印证了这一结果：仅网络广告业务这一项，三季度就给腾讯带来了257.2亿元人民币的收入，对比去年同期的214.4亿元，涨幅高达20%。
困扰许久的微信变现问题，Pony似乎从大模型这里找到了一个相当可靠的解法。
而对于芯片禁令可能导致的大模型研发困难，腾讯在财报电话会议上回应称，目前芯片库存水平比较高，包括H800型号的芯片库存等，可以支持混元大模型未来几代的更新。
“腾讯云的能力，不会受影响。”
04 百度：业绩的第二曲线，由AI生成？
李彦宏，2023年科技圈最忙的人之一。
前段时间他在公开演讲中强调，“拥抱AI时代，需要由CEO、一把手来驱动”——从三月份文心一言发布开始，他也确实是这么做的——几乎每个和人工智能相关的会议、论坛，只要百度参与，李彦宏几乎都不曾缺席。
而结合市场消息来看，在国内大大小小200多个大模型当中，李彦宏代言的文心一言，已经算是经营状况比较理想的一小部分。
从最新发布的财报来看，百度也已经尝到了文心一言带来的甜头。
数据显示，今年三季度公司营收344.47亿元，同比增长6%；归母净利润73亿元，同比增长23%，对应归母净利率21.19%，较去年同期提升约3%。
整份报告中，百度至少提了9次文心一言（ERNIE）、9次AI、三次大模型。尽管报告中并未单独统计文心大模型直接贡献了多少业绩，但从相关数据中仍能窥见AI所带来的增量。
比如，三季度百度在线营销收入197亿元人民币，同比增长5%；核心收入266亿元，同比增长5%；核心经营利润为55亿元，同比增长10%。
…继续优先考虑对人工智能的投资，特别是在生成式人工智能和基础模型方面…
种种迹象表明，完整经历了中文搜索引擎兴起和移动互联网时代的百度，在AI互联网时代的建设（如AI调用频率、用户规模、应用付费率等）也已经初见成效。
在第三季度财报电话会上，百度创始人、董事长兼CEO李彦宏表示，接入文心大模型后的广告系统，将在第四季度带来“数亿元的增量收入”。
靠着文心一言，百度大约已经画出生成式AI最开始的一段增长曲线。
