昨天疯涨的大宗商品，今天跌了。
最近大宗商品、黑色系简直是涨疯了，铁矿石、玻璃、焦煤、螺纹钢等品种期货一涨再涨，相关个股出现大面积涨停。
重仓周期商品股的基金也突然受到基民热捧。
比如：广发多因子、广发睿毅、前海开源核心资源等顺周期基金，最近一段时间表现非常出色。
昨天还有基友问我，广发多因子能追进吗？有色etf能买吗？大宗商品基能买吗？
我问为什么？他们普遍的回答是：因为最近涨的多啊。
先不说能不能买，我们来捋一捋其中的逻辑。
大宗商品、黑色系的疯涨，根本逻辑是投资者对“通货膨胀”的预期。
本轮通胀的根本原因是因为去年疫情导致美联储印钞大放水，全球为了抵抗疫情影响，也跟随实行宽松的货币与财政政策，大放水，全球漫灌，推升出通货膨胀。
通货膨胀怎么影响经济和股市？
一、通胀对股民影响最为直接。大放水，流动性过度宽松，导致各国核心资产价格持续抬升，不仅是A股，各国都出现抱团现象，“茅指数”疯涨。
而暴涨之后，当通胀出现，投资者对通胀加剧、对加息预期的担忧，导致核心资产滞涨、下跌。
二、大宗商品大幅涨价，制造业原材料价格极速上涨，成本无法尽快转移，利润必然变薄，快速通胀形成，居民收入的积累跟不上通货膨胀的速度，购买力下降！
“无限印钞”之下，受伤最重的是各国底层民众。
三、老股民都知道一句话：通胀无牛市。
股市的上涨，根本上是基于企业利润增长预期。
短期的流动性宽松推升了部分行业的估值提升，但是快速通胀压制着企业利润的预期，所以通胀现在来了，股价就由涨转跌，泡沫吹不动了，嘭！破了！
通胀局面国内外的情况不同
外围疯狂印钱，推升了影响生产的大宗商品价格，而我们国内一直非常克制，没有玩大水漫灌，但是物价还是由输入性上涨形成了所谓的通胀表象，而居民购买力被调控在一个区间内。
通货膨胀，是需求激发还是情绪推升？
从现在的表现来看，实际上，大宗商品暴涨，并不完全是因为全球复苏的正常需求增长。
疫情造成全球供应链断裂、混乱，通胀到来，大家预期涨价，就会提前采购、囤积，所谓先购先得，企业和投资者都想利益最大化。
那么这就造成供需更加不平衡，价格被动推高。更高的商品价格，又反过来证明了通胀的发生，证明了提前“采购囤货的正确”。
如此反馈循环、自我实现。
现在大宗商品涨价已经脱离了基本面，并非是短期需求强硬和供应紧张，而是市场情绪发展到了狂热爆发期。
推波助澜的背锅者：美联储！
周末，美就业数据远不及预期，为什么？
因为发钱太多，失业者每个月能领3000多美元，后续还有好几轮发钱计划，许多美国底层民众坐在家里不动都不出去工作赚钱多，干嘛还要工作呢？
现在机构投资者也都看清了美联储的嘴脸。
经济数据不及预期，不敢贸然加息，还要继续放水，那么美股又要继续走高。而通胀却实实在在来了，美联储却不愿承认！
因为美联储如果承认通胀会持续，那么正反馈会推动通胀加剧。
高高在上的资产价格怎么办？
加息？美股可能崩塌。
不加息？也许最后还是崩塌，但起码能晚一点，兴许会有转机呢？
全球股市一盘棋，美股如果真的崩了，A股能独善其身吗？
但是，股市与经济永远是不同步的，并且是周期循环的。所谓否极泰来，如果真的崩盘，那真的是天大的好事！遍地便宜货，想想都开心！
现在我们有必要要恐慌吗？
很多朋友，总是会产生莫须有的恐慌。
我借用某基金经理一句话：
我们在投资上市公司时，如果信心是建立在股价上涨上，是很难赚到钱的，因为股价必然会有向下波动的时候。
经济波动、政策调整、突发事件，都是很正常的事情，股市随着波动，是无法避免的。
没有波动的股市，才是赚不到钱的。
通货膨胀是暂时的还是持久的？
目前来看，大宗商品涨价周期还没结束，但可能将要进入赶顶阶段。
涨价是可能一直持续下去的。脱离基本面的价格变动，最终都要遵循“价值回归”定律。
我们接下来的股票和基金投资怎么办？
一、我个人会回避大宗商品。不去赚最后一元钱。暴涨之后必然是暴跌，不接盘。
二、期待合适的价格，继续入手优质的混基，这是长期投资最安稳的一个选择。
三、不为短期波动焦虑、恐慌。眼光看远一点，一切都豁然开朗。
今天大盘低开又拉起，截止发文，我的场外基金组合整体微跌一点点。
今天我还是略加二三千缓解手痒。
轻仓的，今天可以加半成。
跟投我天天组合的，今天可以加仓跟调。时机很合适。
场内我今天加了兴全合润和中概互联。现在越跌越买，等随后涨起来越高越卖。波段操作就是爽。
股市短期是投票机，而长期是称重机。价值回归，亘古不变的真理。
如果熊市到来，欢欣鼓舞抄底。
如果熊市不来，该咋咋地，一切还是继续。
注：个人思路仅作交流，不构成任何投资依据！
