市盈率的意义,股票投资中市盈率的本质是什么

市盈率的公式就是公司的股价除以每股收益。这个公式就已经讲透了市盈率的本质市盈率的意义,就是以当前的持股成本来计算,需要多长时间才能够收回成本。注意:这里的收回成本是一种假设每年收益不变,并且每年的利润全部用来分红的情况下,最快的收回成本时间。

比如一只股票市盈率500倍。肯定是当时的股价是去年的每股收益的500倍。也就是说用500年才能够收回买股票的投资成本。

这是假设每年的每股利润都是相同的情况。但是实际不少上市公司,如果业绩发展良好,第二年就有可能每股利润增长数倍甚至数十倍,因此用这个公式来计算多少年能收回成本,只是一种理想化状态,离现实的距离有时还很远。有的公司有可能第二年还达不到这个每股利润,有可能500年都收不回投资成本,这也是很有可能的。

那么市盈率的意义何在呢?它是一种在假设当前的环境不变的情况下,假设公司每年都能取得基本相同的利润情况下对股票的一个估值。这个估值还是有意义的,在很多情况下是可以分辨股票在市场或股价中是否存在泡沫。

当你对这个上市公司很了解或者对行业很了解,在这种情况下,运用市盈率进行分析上市公司股价高低和估值是很有意义的,准确性也是很高的。

比如一个市场,在牛市中平均市盈率已经达到了70倍,可以想象这个市场的估值肯定是高的,因为有很多都是传统行业股票他们不可能达到这样的增长速度。是无法支持这个市场的,因此牛市平均市盈率达到70倍,那肯定是意味着。这个市场充满了泡沫,应当做好警惕,防范投资风险。

有的股票所在的行业已经达到了成熟期,公司也是达到了一个发展稳定的时期,这样的公司如果市盈率达到了30倍以上,这就很可能是一个过高的估值。

你对市盈率是怎么理解的?

一般来讲,股票估值可以分为相对估值和绝对估值:其中相对估值主要有市盈率、PEG、市净率等方法,相对估值有现金流贴现定价模型,B-S期权定价模型等。现金流贴现模型用的最多的有DCF、DDM等估值模型,这种估值方法多用于项目股权类估值,需要具备一定的财务金融知识,B-S期权定价模型主要用于股票期权等的价值评估,目前国内上市公司推出的股权激励,大部分使用B-S定价模型来进行估值。

市盈率的意义,股票投资中市盈率的本质是什么

市盈率作为相对估值方法无论是在PE投资还是二级市场股票投资上都常被用到。

市盈率的意义,股票投资中市盈率的本质是什么

市盈率 =每股市价/每股收益

市盈率的意义,股票投资中市盈率的本质是什么

根据选用的每股收益不同,可分为静态市盈率,动态市盈率等,而对于预测股票价格及估值一般采用动态市盈率。

相对估值方法中的市盈率PE法,是上市公司整体估值常用的方法,这种估值方法相对简单,数据宜获得。

我们可以美国近100年的股票市场平均市盈率波动趋势看出一些规律,市盈率区间主要分布在10-30倍之间,并呈现明显的周期性,因此总体上10-20倍被认为是较为合理的区间,低于10倍为价值低估区间,高于25倍为价值高估区间。

当我们判断一致股票是贵还是贱,首先去看这只股票的市盈率,如果市盈率在30倍附近,我们可以认为相对合理,可以进一步去分析股票的基本面,未来成长性,以判断是否值得投资。

无论何种估值方式,都有其优缺点和局限性,关键是你能否熟练掌握,并能够作为选择投资股票的参考,形成自己的感觉,但不能作为关键依据。

PE(市盈率)是什么意思?

市盈率,也就是大家常听说的PE。

PE全称是Price earning ratio,公式是: PE=股价÷每股盈余每股盈余又是什么呢?很简单:就是公司税后净利润*÷发行在外的普通股股数,*一般要扣除优先股股利

我相信大部分人还是一头雾水,我们用奶牛来讲市盈率,我们把每1股的股票当做一头奶牛。那么这个奶牛每年会产奶:

1、有的奶牛产的多,有的奶牛产的少。

2、有的奶牛连年产量变化小,比较稳定。

3、有的奶牛经常变化,经常出现意想不到的产量。

好了问题来了,这些奶牛到底卖多少钱合适?答案是跟一年的产奶量相关。市场给了我们不同答案:不同产奶情况的奶牛价格不同。

有一类奶牛叫做价值奶牛,他们的特点就是产奶量稳定,这种奶牛的价格也比较稳,一般奶牛卖的价钱是一年产奶量的15倍左右。比如某价值奶牛一年产1桶奶,可能差不多15桶奶就可以买到这头奶牛,然后这头奶牛每年给你产差不多一桶奶,还有可能有一些稳定增长。

还有一类奶牛叫做成长奶牛,他们的特点就是产奶量不稳定,而且从过去数据看,还增长挺多。这种奶牛价格差异就很大,有的要卖年产奶量的30倍,有的要卖60倍甚至更高等等。他们为什么这么贵呢,我们举个例子,某成长奶牛,过去经验表明该奶牛每年产奶量翻倍,涨得惊人。前年只产了1桶奶,去年产了2桶奶,今年半年就产了2桶奶,估计全年可能有4桶奶。那么你要用多少桶奶买这个奶牛呢?

市场答案有可能是200桶奶。买这个奶牛,要200桶奶哦!200÷4=50倍,如果这个奶牛发育完毕,每年只稳定产4桶内,需要50年才回本呢,但是如果这个奶牛还在发育,今年真的产了4桶奶,明年产了8桶奶,后年16桶,第四年32桶,第五年64桶,第六年128桶,等等,4+8+16+32+64+128=252,第六年回本还赚了52桶奶,之后就要愁怎么卖奶啦。

这里,奶牛就是股票,产奶量就是每股盈余,买奶牛的价格就是股价,股价除以每股盈余,也就是奶牛价格除以产奶量的倍数就是PE,市盈率。

所以怎么比较奶牛买贵了还是买便宜了?看看买的价格除以产奶量就知道了。一般来说,成长奶牛因为成长性高,可能有机会创造意想不到的产量,人们愿意以更贵的价格买他们,而价值型奶牛确定性更强,人们愿意以更便宜的价格持有。

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